据国外媒体报道，阿里巴巴周一在纽约华尔道夫饭店(WaldorfAstoriaHotel)举行了首场IPO路演活动，马云参加了这次活动，就投资者担心的公司治理问题做出了解释，其中包括备受争议的拆分其在线支付服务的问题。
数百家对冲基金、共同基金和其他机构投资者参加了阿里巴巴在纽约华尔道夫饭店举行的午餐会，开启了该公司为其两周、在美国多个城市举行的IPO路演活动。
在纽约的首场IPO路演中，阿里巴巴原本预计有500多位投资者出席，但最终出席的人数有800多人，使一些人只能站在餐厅外面。
一些参加了这次午餐会的投资者表示，他们提出了一系列关于阿里巴巴的问题，包括对该公司自身法人治理和透明度的担忧，以及该公司在美国的收购和增长计划等。他们说，他们没有从这次午餐会中了解到什么新东西，只是觉得这次会议经过了精心安排。
投资公司3iCapitalGroup主理合伙人阿克拉姆·约斯里(AkramYosri)表示，他希望了解更多有关阿里巴巴的全球增长计划，特别是该公司将如何在美国与亚马逊和eBay等公司展开竞争。
他说：“但我获得了一些信息吗？什么也没有。”
但约斯里和其他投资者仍表示，他们发现马云令人印象深刻，一些人甚至描述这位创立了阿里巴巴的前英语教师“富有魅力”。投资者透露，在马云只有10分钟的讲话中，他强调了阿里巴巴如果服务于中国小企业和解释了该公司治理方面的问题。
在中国在线零售市场上，阿里巴巴占有约80%的份额。随着中国互联网进一步普及以及中产阶层的扩大，在截止今年6月30日的一年中，阿里巴巴的商品交易总额达到了2960亿美元。今年第二季度，该公司的营收达到25.4亿美元，较上年同期增长46%，增幅超过了第一季的38.7%。
不过阿里巴巴也备受到争议，特别是在公司治理、以及创始人和几位资深高管对公司的影响力过大等问题上；马云对公司的高管和董事会任命拥有很大影响力，而且预计上市后这种影响力将进一步得到加强。
2010年，马云决定将支付宝从阿里巴巴剥离，转至一家由其控制的公司旗下，此举遭到包括雅虎及软银在内的主要股东的反对。
马云在这次会议上主动谈起这一事件，这让投资者感到惊讶。
一位出席了午餐会的的投资者表示：“马云称这是个艰难的决定，而时间会证明这一决定是正确的。”另外两位从多伦多赶来参加路演的投资者表示，他们理解马云这一评论的意思是，“这一次相信我”。
路演至18日结束：雅虎套现76亿
此前9月6日凌晨，阿里公布了每股60美元至66美元的IPO发行价指导区间，最高将募集243亿美元，创下美国IPO的融资之最。按照该价格区间，阿里巴巴的市场估值将达到1542亿至1698亿美元之间，与美国电商巨头亚马逊的1600亿美元市值不相上下。
据国外媒体报道，在纽约路演后，阿里巴巴还将移师波士顿、巴尔的摩、丹佛、旧金山和洛杉矶等其他美国城市，然后将前往新加坡、伦敦和中国香港举行上市路演。
阿里路演预计9月18日结束。如果路演能够顺利结束，阿里巴巴的股票将于当晚定价，第二天即9月19日在纽约证交所挂牌交易，股票代码“BABA”。
最新的招股书显示，此次阿里IPO预计将发售1.23亿股美国存托股票，同时，股东将售出约1.97亿股美国存托股票。雅虎是阿里巴巴股权的最大出售者，将在IPO中出售1.21亿股，价值约76亿美元，售股完成后雅虎仍将持有阿里约16.3%的股份。日本软银此次将不会出售股份。
若以IPO定价区间最高价66美元计算，马云持有的股权总价值将超过120亿美元，IPO时马云将套现8.415亿美元，马云持股比例将从8.8%降至7.8%。
阿里巴巴9月6日还宣布，该公司的合伙人团队于近期选举并诞生了三名新的合伙人，分别是来自于阿里云技术团队的蔡景现、小微金服集团技术团队的倪行军以及人力资源及组织文化团队的方永新。上述三人均为70后。至此，阿里巴巴集团合伙人团队已经拥有30名成员。
估值低于预期推“亲友股计划”
阿里巴巴在此次IPO中包含一份定向分配股份计划，预留了近6%的股份允许其员工及与公司关系密切的人士以发行价认购，即所谓“亲友股计划”（directedsharesprogram）。亲友股多用作员工福利、亲友福利的一种变现形式，不属于内幕交易。据了解，这项员工福利在此前的京东和微博等中概股上市时也曾使用。
据路透社的报道，此次阿里巴巴IPO中，散户投资者将有机会购买10%到20%的股份，但由于美国散户投资者大多并不认识阿里巴巴是谁，目前从美国券商们的反馈来看，美国的散户的问询量远低于Facebook和Twitter上市时的数量。
此前市场分析师对于阿里巴巴的估值超过2000亿美元，而最终招股书中的估值低于市场之前的预期。分析人士称，这个定价主要是为了取悦机构投资者，防止陷入当年Facebook因定价太高而面临的尴尬。
