在企业竞争不断加剧之环境下，企业风险管理之作用与影响日益受到普遍关注，据安永会计师事务所2006年3月公布之一份全球调查显示，投资者非常关心企业在风险管理方面之情况，避免投资那些风险管理不力之企业。接近2/3之投资者对于风险管理不力之企业，在投资策略上采取非常抵触态度，近五万之投资者表示曾因这一原因抛售了有关之投资产品。可见，企业如何有效地进行风险管理，已成为公司治理层所面临的严峻课题。

　　一、企业风险管理的概述

　　长期以来，风险管理理论和方法所关注的风险主要是可能带来负面损失的风险，而对可能出现的结果的整体分布研究不够，相应对策的研究也就更加缺乏。

　　随着经济的快速发展和社会的不断进步，个人和组织所面临的风险、对风险的认识发生了很大的变化，不断出现了对风险管理概念的新的理解和风险管理方法的推陈出新。1996年，PeterL.Bernstein所写的《与上帝作对：风险的非凡经历》一书中说道：“一个具有革命意义的看法是，对风险的掌握程度是划分现代和过去时代的分水岭：所谓对风险的掌握就是说未来不再更多地依赖上帝的安排，人类在自然面前不再是被动的。在人们发现跨越这个分水岭的道路之前，未来只是过去的镜子，或者是属于那些垄断了对未来事件进行预测的圣贤和占扑者的黑暗领地。”“风险管理有助于我们在非常广阔的领域里进行决策，从分配财富到保护公共健康，从战争到家庭计划安排，从支付保费到系安全带，从种植玉米到玉米片的市场营销，一直是在不断变化的，从船舶风险到火灾风险，再到生命和健康风险，现在又发展到了金融工具的风险。一般说来，直到20世纪60年代，人们所关心的风险大多是个人的或财产方面的。而到了70年代后，由于布雷顿森林体系倒塌所带来的汇率风险，引起了人们对财务风险的关注；同时，由于原油价格攀升所引发的产品价格风险也引起了人们的注意；70年代早期权益期权的上市和期权定价模型的出现，为人们提供了管理权益风险的工具；到70年代末，美联储采取了激进的通涨策略，放松了利率管制，利率风险从此引起了经济社会的广泛关注。70年代里金融领域所发生的上述变化导致了80年代对财务风险管理需求的爆发性增长。

　　所谓风险是指未来结果的不确定性，这种未来的结果包括收益，当然也包括损失。正是由于未来的收益或损失的发生很难确定，所以就产生了对风险进行管理的理论即风险管理理论。

　　根据Pahne(1976）的研究，风险管理的程序可分为三个步骤，具体包括：1、风险识别和分类——引起不确定事件的原因是什么？2、风险评价与估测——引起不确定事件的可能性有多大，损失会有多大？3、风险防范与控制一一一我们能否采取措施防范和控制不确定事件带来的不利后果？风险管理的过程其实就是为了降低未来结果发生的不确定性，从而提高个人福利和社会整体总的财富水平。

　　二、我国企业投资风险管理面临的挑战

　　在本次培训中，澳大利亚Pendulum管理培训有限责任公司总裁罗恩.多兰为我们介绍了澳大利亚公司风险管理面临的挑战，特别是从全球金融风暴后，澳大利亚财务管理人员的视角分析风险管理问题。他指出，CFO/高级财务管理人员探索的企业风险管理包括财务风险管理和会计风险管理。在80年代和90年代之间，财务风险管理起源于股票交易大厅及巴塞尔协议对银行监管的部分规定，1988年的巴塞尔协议主要涉及了银行的存贷方面，重点是信贷风险。会计风险管理主要是从会计结果对企业风险影响方面进行定义，包括收益、净利息收入和资产收益率。由于企业规模大小、所属产业、业务范围的多元化、资金来源以及其他因素的影响，不同企业所面临的风险是不同的。按照风险分类，分为市场风险、经营风险、信用风险、运营风险。罗恩.多兰总裁提出作为CFO应做好以下几个方面的挑战：预测与财务战略、灾后恢复规划、应收账款和现金流管理、知识产权保护、应对工作场合欺诈、投资与资产保护、信息技术的潜在风险、环境风险报告。三重底线报告（三重底线包括利润、社会责任、环境影响），基于此，他提出澳大利亚证券交易所公司治理的八项原则：为管理和监督奠定坚实的基础；合理组织董事会以增加价值；推动有道德负责任的决策过程；维护财务报告的完整性；信息披露及时且均衡；尊重股东的权利；识别和管理风险；报酬要公平而负责。

　　目前，我国企业大多风险管理意识淡薄，也缺乏风险管理的科学方法。企业风险存在的主要成因在于，盲目的非主业投资和现行的监事会制度的缺陷，而要有效进行风险管理，必须从产业政策、决策评估、产权关系及风险管理等方面采取措施，并不断完善企业风险管理制度，确保企业国有资产的保值增值。

　　（一）企业的投资具有不确定性，有盲目的非主业投资倾向。过度股权融资的企业往往以寻求新的利润增长的名义，按资本运作的方式进入增加风险、与主业不相关的其他业务领域。一旦投资失败，又往往将失败的实业投资按净资产价值或溢价置换或转让给控股股东，换出亏损资产，换入盈利资产，从而获得账面上的投资收益。这种不良资产的剥离行为无疑有损于国有资产的保值增值。以央企为例，我们认为，造成企业盲目进行非主业投资的根本原因，在于企业存在资金筹集中的股权融资偏好和资金投向多样化经营观念的误区。

　　1、股权融资偏好与企业所处行业性质相悖

　　企业投资可以分为注重当前业务和注重成长机会两类。企业应当以更多的债务融资支持收益风险较低的业务，以股权融资支持风险较高的增长机会。这是因为当前业务附属担保价值高，易于获得债务融资；增长机会附属担保价值低，难以获得债务融资。如果投资风险配置不当，则会降低资本市场的配置效率，甚至带来资本市场的震荡。不同中央企业所处行业竞争格局不同，当前业务和增长机会的收益风险差异明显，为有效地配置投资风险，资本结构也应该具有明显差异。目前我国中央企业大多处于垄断地位或接近垄断地位，其收益风险更多来自于需求不足，而不是激烈的竞争，而且产品或服务的价格比较稳定，所以当前业务和增长机会的收益均值都比较高，收益波动风险较低。按照最优资本结构原理，企业应该更多选择长期债务契约来支持其增长机会。在国有股绝对控股的股权结构之下，企业作为独立经营的实体，具有股权融资偏好；考虑到其他一系列条件，股权融资成本又相对最低。这是因为：第一，股权结构集中。在国有企业“做大做强”的理念下，不少企业即使资本规模己经很大，但仍未能有效抑制融资扩张冲动，向非主业的盲目进军趋势比较明显。目前我国的中央企业大多为国有独资公司。由于国家处于绝对控股地位，公众股份分散，机构持股少，因而无须担心公司控制权旁落。这样中央企业就存在通过股权融资支撑非主业投资的需求和可能。第二，上市公司往往成为控股股东圈钱工具，使得上市中央企业吝惜现金分红，而偏爱增股配股。由于企业可通过上市融资，吸引众多中小股东和机构投资者的资金，因而通过现金分红取得股利收入的正常渠道就受到忽视。第三，市场监管偏于行政手段。目前政府是中央企业的最大股东，故存在确保国有资产保值增值，促进国有经济布局和结构战略性调整的利益倾向。具体来说，一级市场股票发行采取“总量控制，集中掌握，限报家数”的政策，致使上市中央企业股本规模受到限制；二级市场配股不能超过总股本30％的限制措施促使上市中央企业送股扩大股本，以便更多配股。即使政府将以前年度的现金分红作为配股的前提条件之一，企业也可将现金分红作为权宜之计。第四，税收和会计制度的影响。目前资本利得税尚未开征，二级市场的短期投机冲动难以有效抑制。而且股票股利按面值予以资本化，与现金股利一样，从“未分配利润”账户转出金额相同。如果摊薄后的每股净资产高于股票面值，则一元股票股利的价值大于一元现金股利的价值。这样就实现了取得现金股利的股东向取得股票股利的股东的财富转移，这正是控股股东所希望达到的。现阶段我国债券市场欠发达，企业债务融资成本相对较高，这也是企业选择股票股利政策的重要原因。

　　在以上多种因素共同作用之下，中央企业实际上更多地选择股权融资而非债务融资，从而偏离了最优资本结构原理的要求，导致资本风险配置的低效。

　　2、不当的多样化经营与企业核心竞争能力相悖

　　企业核心能力是企业长期保持竞争优势的源泉，其关键是必须形成先进技术和能力的集合体。企业核心能力的培植非一朝一夕，需要内部管理型战略和外部投资型战略的合理组合。企业内部管理型战略是一种产品扩张战略，即在现有资本结构下，通过整合内部资源包括控制成本、提高生产效率、开发新产品等，发展企业竞争优势，横向延伸企业生命周期线。外部投资型战略是一种资本扩张战略，即通过吸纳外部资源，推动企业生命周期线的纵向延伸。企业在寻求多样化经营，降低非系统性的投资风险之时，必须在某种程度上放弃原有的部分业务，从事与原有业务不相关的相对陌生的业务。这就要求妥善处理内部管理型战略和外部投资型战略的关系，着眼于企业核心竞争能力的发展，避免出现系统性风险没有降低，而原有的核心竞争能力由于疏于培植而受到削弱的不利情形。那么是否存在有效的机制约束中央企业的盲目多样化冲动呢？如上所述，在股权融资低成本的条件下，中央企业的资金可获得性和相机选择机会都大大增加，加之对中央企业的管理约束机制必然弱化，其资金投向中的盲目多样化的冲动就难以遏制了。在此情况下，中央企业往往忽略内部管理型战略，这就为外部投资型战略的有效实施莫定良好基础。既有企业核心能力支撑的企业多样化经营，又盲目地试图通过外部投资型战略培植新的核心能力，最终结果势必丧失原来的竞争优势，国有资产的增值潜力不仅不会得到有效发挥，就连保值能力最终也会受到削弱。

　　三、形成中央企业风险的体制根源

　　我国中央企业实行外派监事会制度。中央企业监事由政府出资方（国资委）派出，对政府出资方（国资委）负责，其主要职能在于：监督董事会的决策程序、经理层的执行过程等；发现重大事项后及时提出专项报告；对企业财务状况、经营管理状况和领导班子情况作出年度监督评价。政府出资方由此获得有关中央企业的重要信息，及时做出调整，以切实维护出资人权益，实现国有资产的保值和增值。我们发现，外派监事会制度的实际运行状况并不理想，监事会制度的决策监督和风险规避功能并没有充分发挥出来，比较突出的问题主要表现在：第一，重决策监督，轻执行监督。外派监事会派驻中央企业之后，其决策监督得到明显加强。监事会参加企业决策会议，以财务监督检查为核心开展工作，极大地促进了中央企业管理决策的规范化。但监事会对企业投资、担保、大额资金运作等执行过程的监督却比较薄弱，对这些资本项目的支出也缺乏事后追究制度，从而使支出的随意性较强，甚至会滋生腐败现象。这是因为代表国资委的监事虽然享有法律上的决策权，但因信息不对称而使其决策与对企业的实际控制权发生偏离。从信息获取的高成本来看，监事会对具体执行过程往往所知甚少，有时即使监事会发现了问题，也因时间滞后无法改变国有资产流失的既成事实。现行的监事会制度对企业是否执行决策的监督明显薄弱，其结果是，即使比较科学的决策也很难完全避免执行过程中发生重大偏差，风险也由此而生。

　　第二，多层委托代理链条脱节。国资委作为国有资产的最终所有者的代表，对中央企业所履行的职能只是并且应该是出资人职能，应该利用国有资产保值增值目标的完成情况来考核国资委的业绩。在这一委托代理链条中，全国人民代表大会是委托人，国资委是代理人。国资委派驻各中央企业的监事，实质上又是国资委的代理人，其所承担的是国有资产保值增值的基础，即维护出资人权益，防止国有资产流失。但如何监督和评价监事的业绩，按照目前的做法，国资委和派驻中央企业的监事会签订目标管理责任书，年终根据目标完成情况进行考核。这样难免出现三个问题：一是被监督企业不同，国有资产投资收益率不同，制定切实可行的目标，需要拥有被监督企业的相关信息。如存在较高的信息成本，那么目标制定过程中难以避免随意性，或者易于使目标管理流于形式。二是对中央企业监事的考核不同于董事会和经理层的考核，又不能等同于公务员的考核，如何处理经济激励和非经济激励的关系实践中也较难把握。去年国资委和多家中央企业负责人签订了经营目标责任书，并制定了详细的考核指标，这有点类似承包经营的方式，但又似乎架空了监事会的主要职能，难以对中央企业负责人进行业绩评价。这就使中央企业的决策过程的透明程度实际上降低了，其风险也就很难防范于萌芽状态之中。三是监事和中央企业经理可能会合谋攫取由于中央企业的垄断地位产生的租金，对租金的追求导致租金的耗散和企业潜在利润的丧失，从而销蚀国有资产基础。

　　四、完善企业风险管理机制的设想

　　近年来，我国有关部门和很多企业也逐步认识到风险管理对企业经营的重要性，为了指导企业开展全面风险管理工作，进一步提高企业管理水平，增强企业竞争力，促进企业稳步发展，国务院国有资产监督管理委员会2006年6月发布了《中央企业全面风险管理指引》。该指引指出，全面风险管理是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。财政部也于2010年发布了《企业内部控制规范》，该规范指出，企业应当根据设定的控制目标，全面系统持续地收集相关信息，结合实际情况及时进行风险评估。企业开展风险评估，应当准确识别与实现控制目标相关的内部风险和外部风险，确定相应的风险承受度。企业应当根据风险分析的结果，结合风险承受度，权衡风险与收益，确定风险应对策略。上述指引和规范的发布将会促进我国企业实施全面风险管理，使管理层能够有效地应对不确定性以及由此带来的风险和机会，增强企业创造价值能力。

　　（一）加大产业政策调整力度，规范中央企业投资领域

　　在本次培训中，ImadA.Moosa教授为我们系统地介绍了“大而不倒”的学说，并结合全球金融危机，分析“大而不倒”形成的原因。“大而不倒”是指假定政府不允许大型公司（特别是大型银行和金融机构）破产，原因就是因为它们的规模极大，基于一个公司破产后带来的系统性风险以及对基础部门或者经济整体造成不良后果，该学说被合理化。“大而不倒”学说意味着经营失败的机构仍可持续，投保的存款人也将会被保护，但是股东、次级债的债务人、经理以及一些一般债权人可能会遭受损失。他指出，“大而不倒”的起因是放松管制，造成管制失灵。2009年4月，美国联邦储蓄保险公司（FDIC）的主席希拉.拜尔做了一次演讲，她建议应将“大而不倒”这一理念扔进垃圾箱里。国际货币基金组织（IMF）的前首席经济学家西蒙.约翰逊曾将一家大而不倒的银行比作“大规模杀伤性金融武器”，他认为“大规模杀伤性武器不能被不安全力量所控制”。课程提出了解决“大而不倒”问题之道，即要阻止金融机构的规模扩张太大，大幅度提高金融机构发展壮大的成本，并施行能够降低解决倒闭几率的监管制度。

　　通过了解、学习“大而不倒”学说，给予我们以下启示：一、企业经营存在风险，风险无处不在，企业不能一味追求“大”而忽略风险控制，或者自恃“大”而忽略风险；二、企业必须加强财务管理，完善内部控制制度，做好风险识别、诊断及防范工作；三、必须加强政府监管，确保企业持续健康发展。

　　中央企业大多处于关系国民经济命脉的关键行业和重要领域。国有经济在这些行业和领域中的支配地位必须创众多中央企业的有效经营为基础，这也决定了中央企业投资和再投资的主要战场也在于这些关键行业和重要领域。如果盲目分散投资，进军非主业，往往使中央企业忽视内部管理型战略，过度强调外部投资型战略，从而削弱和丧失长期积累的企业核心能力，使国有资产出资人权益不能得到良好保障。要严格控制非主业投资，加快非主业资产的剥离，将各种资源集中到主营业务上；同时还要加强中央企业的战略合作，以在更大规模上整合中央企业的主营业务。对此，产业政策调整的作用十分明显，一是可以从总量上调控中央企业的投资方向，有效遏制盲目多样化趋势；二是政府控制的中央企业也使产业政策的实施更为顺畅。因此，产业政策对于国有经济的战略性调整以及国有资产的保值增值是至关重要的

　　（二）树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制

　　财务风险不仅仅存在于财务管理环节，任何环节的工作失误都可能给企业带来财务风险。因此，风险管理不应只是某些部门的工作，更不是某些个人的工作，而是全体员工的工作，企业管理层必须提高全员的风险管理意识。财务部门是财务风险控制的主要职能部门，具体组织实施本企业的财务风险控制工作，因此，要充分发挥企业财务工作者的积极性，让他们参与到企业的经营管理中去，并享有充分的发言权。企业经营者对他们提出的关于改善经营管理的意见应给予充分的重视，以不断提高他们对财务风险的敏感性和准确的职业判断力。财务风险的控制离不开其他部门的支持和配合，应该通过宣传及建立健全相应的制度，树立起企业风险管理的理念，使风险管理意识深入人心。使其他部门都能支持财务部门的风险控制工作，在风险防范和控制过程中承担起各自的职责，保证主要风险不被遗漏，确保企业风险管理的有效性，提高企业的风险承受能力使风险管理工作真正的落到实处。

　　企业要建立风险的事前控制机制，建立和完善财务风险预警系统。当出现风险信号时，应采取预防性控制措施，防止风险损失的发生或尽量降低风险的损失程度。针对经营风险、政策风险和行业风险，企业应及时、准确地掌握市场信息，加强预测，尽量减少其对企业财务的影响。同时，采取多种经营和对外投资多元化方式分散财务风险。对于预期风险较大的投资项目，可以与其他企业共同投资，以分散风险。在选择投资方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证利润目标实现的前提下，选择风险较小的方案以达到回避财务风险的目的。

　　（三）建立科学的财务决策机制

　　建立科学的财务决策体制的核心是建立科学的决策机制和决策程序。要在充分发挥民主，认真进行调查研究的基础上，采用科学的方式、方法和手段，使决策者的主观意志与客观实际尽量接近。为了保证投资决策的正确性，首先必须建立一个由专家、技术人员、管理者和职工代表参加的决策领导机构，这是企业进行正确投资决策的关键。其次要加强决策者对风险的自控，努力克服自身缺陷，提高自身认知水平，充分掌握所需信息，严格按照科学决策的标准与程序来实施决策。就群体决策而言，除了每个参与决策者做好上述工作外，还应针对群体决策的特点，合理确定决策群体的规模，加强决策者之间的信息交流，并明确各自所应承担的责任。

　　（四）改革和创新原有企业内部控制制度

　　针对企业在经营管理工作中暴露出来的内部控制体系不够完备和完善，内部监督不够得力，可操作性不强，滞后性明显等弊端，企业要按照财政部发布的内部控制规范，结合企业发展战略和建立现代企业制度的要求，充分考虑企业的性质、规模、生产工艺过程、管理模式等内容，改革和创新原有企业内部控制制度，建立一套行之有效的内部控制制度。比如建立新型的成本、费用控制制度，破除传统的成本、费用与科技创新、市场经济相脱节的弊端，使内部控制制度更规范，更具现实意义。

　　（五）构建起健全有效的财务风险控制机制

　　财务风险控制机制是指在财务风险管理中所形成的互相联系、互相制约的功能体系。构建完善的财务风险控制机制是降低财务风险的关键所在。建立财务风险的全过程控制机制，应该包括以下几点。

　　(l）事前控制。即在对某一方案进行决策之前，既需考虑获得的收益，又要兼顾风险。通过对财务风险的存在及其原因的客观分析，制定出留有余地的管理措施，以便保证意外风险发生时能有效地应对。

　　(2）事中控制。即对财务营运过程中的风险进行控制。通过健全各种规章制度，利用各种凭证、票据来防范生产经营活动中的风险发生，运用定量和定性分析法，直接观察、计算、监督财务风险状况，及时调整财务活动，控制偏差并制定出新措施。

　　(3）事后控制。首先，企业应及时总结风险管理的经验，习财务风险分析资料作为评价、指导未来的财务管理行为的依据，制定今后风险管理的方向和措施。其次，对于己发生的风险，要建立风险档案，总结风险管理的经验教训，避免同类风险继续发生。

　　（六）对资金使用过程中资金成本风险进行控制

　　资金成本风险是财务风险中非常重要的一项风险。在企业使用资金的过程中，会发生很多企业当初所无法预料的情祝，从而导致企业经营决策发生改变，引起了企业资金结构的变化，进而改变了当初的预期资金成本，造成了企业资金成本风险的发生。因此，企业应关注当前的企业经营状况及企业外部环境的变化，对企业的经营管理、决策、政策等做出必要的调整，防止企业资金成本风险的发生。另外，可能由于企业的经营比预期的好，形成的利润比预期利润多，导致权益资金成本的增加。企业应根据实际经营情况，提前做出判断，及时做出股利分配政策的调整或增加公积金等方式适当降低税后利润，减少权益资金成本支出，达到控制资金成本风险的目的。如果企业在风险前期就己经预期到今后可能发生的资金成本风险，那么企业就可以提前作好准备，通过各种风险规避、转移或保留比率等风险处理方法提前防御风险，不至于对企业造成太大损失。如果企业未能提前做好预期工作或者预期和实际发生负偏离，那么企业应该积极处理企业资金成本风险发生时所造成的后果，降低风险损失程度，缩小风险波及范围，在必要的时候停止投资项目。

　　（七）建立财务预测机制和预警系统

　　财务预警是指对未来融资需求的估计。准确的财务预测对于防范财务风险有重要作用，通过财务预测和风险预警，使企业在财务风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，使企业能预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措到的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。而且，预测也包括了对未来各种可能前景的认识和思考，通过预测可以提高企业对未来不确定事件的反应能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时，通过建立预警系统，使企业具备风险自动预警功能，一旦发现财务风险信号，就能准确地传至管理者，以防事态的逐步扩大。

　　（八）运用多种财务策略，尽可能减少风险损失

　　在对风险的预测和分析的基础上，坚持尽可能减少和降低风险费用损失的原则，针对不同的情况采取相应的措施：(1）风险回避策略。对于超过企业承受能力的风险和风险较明显而且影响因素很难控制的生产经营项目，企业的决策者应根据自身的经营特点和财力，正确权衡收益和风险的得与失，或采取回避政策，或制定出正确的判断标准，求得风险取舍的最佳选择。(2）风险转移策略。企业在转嫁风险时应基于合法、合理、公平、公正的原则，决不能采用欺诈手段使其他企业蒙受损失。可供选择的措施有：第一，以投保的方式将风险转由保险公司承担；第二，将风险较大的经营活动委托专门机构完成；第三，通过契约形式将风险损失转移；第四，通过各种形式的经济联合，出让承包或出租等，将风险横向转移；第五，对固定资产采取加速折旧，重估价值等措施主动把风险接受下来，并采取必要措施控制。(3）风险接受策略。为获取更大收益，减少企业生产设备、技术落后所带来的风险，企业可以依据稳健原则建立起坏账准备金和商品削价准备金制度，可以根据需要设立专项储备或提取风险基金。为应对市场变化，企业还应有一定数量的保险库存（风险分散策略）。企业在筹资时，应选择股票筹资、债券筹资等最佳组合。在投资时，可针对各自经营项目分散投资。企业应根据国内外市场的不同需求和企业自身优势，生产利润率相互独立的商品，实行多元化投资和经营，使得不同项目、不同商品的旺季和淡季、盈和亏在时间上或数量上相互补充，以弥补某一方面损失给企业带来的风险。

　　财务风险具有客观性，企业作为一个财务主体必然面临财务风险。虽然我们必须对财务风险加以控制，但同时企业想要完全消除财务风险是不现实的。企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。每个组织的存在都是为了向其利益相关人提供价值，这是企业风险管理的前提假设。所有组织都面临不确定性，管理层的挑战就在于努力增加利益相关人价值的同时要确定应该承受多大的不确定性。不确定性既意味着风险，也意味着机会，也就是说，不确定性既可能破坏价值，也可能增加价值。企业风险管理可以帮助管理层有效应对不确定性并处理与之相随的风险和机会，增强其创造价值的能力。管理层通过设定战略和目标，力图在增长、收益目标和相关风险之间取得最佳平衡，并有效且高效率地配置资源，实现组织目标，这时组织价值达到最大化。

　　在中央“借鉴和引进国外有利于中国发展的职业资格证，完善和发展国内职业资格考试制度”的大政方针下，职业资格证书于年月被原国家劳动和社会保障部（现人力资源和社会保障部）批准注册引入中国，项目为全球首批企业首席风险官（）的资格认证提供了科学、权威的标准和依据，也为中国培养了第一批符合国际标准的首席风险官。自年至年上半年，接受项目知识体系教育宣讲的人数已达数万人。诸多著名企业的首席风险官包括大中华地区的机构风险管理负责人已经成为证书的持有者。该认证体系事实上开拓了全球（特别是大中华地区）风险管理新金领职业发展的新领域。如今已是名副其实的国际权威、国家注册、行业唯一、企业认可国家职业资格项目。

　　从年《中央企业全面风险管理指引》出台到年底，短短的年时间，各部委相续出台大约个要求企业实施风险管理的文件，预示着当今中国企业已步入全面风险管理的新时代，风险管理师已经成为炙手可热的高端人才。未来年，中国需要十万人的企业首席风险官以及百万人的风险管理专业队伍以应对社会发展需要。